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深圳前海"新四板"的独特优势

2015-12-28 12:11:09      点击:


深圳前海"新四板"的独特优势 

前海,被定位为中国的曼哈顿,是习近平上任视察的第一站,实行金融创新改革先行先试政策。

201514日下午,国务院总理李克强视察前海微众银行,银监会主席尚福林陪同参观。李克强总理表达了对前海金融创新的赞赏和期望。

201538日全国人大代表、深圳证券交易所总经理宋丽萍表示:深交所今年将发挥人才、经验、系统优势,大力支持四板的建设。

深圳前海股权交易中心"新四版"是全国最大的场外交易市场。主要为未上市的成长型中小企业提供私募、个性化的各种金融解决方案。

前海股权交易中心的"5个中心"

1  中小企业私募产品登记托管中心。

交易所是把企业的价值属性通过构建标准化股票的方式进行交易。登记托管中心是将企业的价值属性在这里进行登记托管,这样企业就具备了社会价值,同时为企业与其他不同类型的企业进行比较提供了一个初始标准,为企业真正走向社会迈出了第一步。

2  中小企业挂牌展示中心。

类似于产品展销会和博览会。企业就是通过我们的挂牌展示中心向社会展示自己的基础信息,同时让社会通过我们这个平台来认识和了解企业。交易所市场中企业的发行、上市和融资是连在一起的,而我们这里是可以分离的。

3、中小企业债权和产品融资中心。

这是我们的特别之处,现在各地股权交易中心一开始就期望这些中小企业把股权拿到市场上去卖,不但很难卖出去,同时还会增加企业的成本。而在前海股权交易中心,当企业的信誉程度还不为社会所接受的时候,我们会根据企业的市场地位、业务空间、治理结构和财务状况,通过专家来分析和判断企业情况,把单个企业的不确定性通过产品设计的方式实现风险和收益的分离,再来寻找社会上不同风险偏好的投资者来进行投资,进而满足企业的融资需求。这是前海股权交易中心有别于沪深交易所、更有别于其他股权交易中心的核心竞争力。

4、中小企业自助股权融资中心。

我们这里将提供一个投资人与挂牌公司之间通过网上直接讨论对话的系统,当企业需要筹集资金时,可以根据自己的实际情况来出让股权,价格可以跟投资人直接讨论确定。企业可以在不同阶段、根据不同的需求,由自己把握要卖多少股权,份额也可以自主决定;不像交易所市场,对发行量有最低限制要求,而且只能一次性批量发行。到一定阶段后,只要企业愿意还可以进行回购,完全适应企业的灵活融资需要。同时,前海股权交易中心还能提供众多的投资者,在企业股权交易过程中,他们可以进行评价和选择,还能跟和企业一起进行讨论。

5、中小企业培训和咨询中心。

企业在创业过程中同样面临各种问题和困难,几乎很难找到外人帮助。中小企业在起步阶段大多不太合规,上市过程又极其复杂,要对前期全部进行整理,才能达到交易所规定的标准和要求。前海股权交易中心能根据企业所处的成长阶段,将国际上企业管理最前沿的专业理论和专业经验分成若干个小课件,来帮助企业设计制度、进行管理。 

"5个中心"构成了前海股权交易中心的业务体系,构建一个真正适应中小企业发展需求,为中小企业提供资金和智力支持的平台。 

前海股权交易中心和现有交易所市场有什么不同?它的特点是什么? 

1、无审批

我们是一个不需要国家行政审批的市场。衡量企业的标准有很多,但在审批制度下往往只用极少的几个标准去衡量各种不同类型的企业,所以很多企业不符合标准。前海股权交易中心提出无审批,就是企业完全可以根据自己的实际状况,只要符合我们规定的条件,就可以挂牌,在这里迈出走向市场的第一步。

2、无需改变企业原有形态和方式

企业要想在交易所成功上市,必须按照上市规则把自身整理成符合要求的组织形态,一旦上市不成功,可能还会对企业造成极大的伤害。并不是所有的企业都符合交易所的要求,但由于现在交易所市场巨大的利益诱惑,很多企业干一辈子也不如到交易所筹一次钱,所以很多企业都把上市作为第一要务。实际上,并不是所有的企业都适应交易所市场。前海股权交易中心的理念就是要保留企业的原生态,不轻易改变企业原有的形态、特点和方式。

3、无发行方式、批次及数量限制

企业可以随时根据生产经营需要选择适合的融资方式。越是管理好的企业,越不愿意转让股权,在它的价值还没有被社会充分认识之前,我们可以通过债权或产品设计的方式来帮助企业进行融资。企业也可以自己控制和掌握,根据需要决定是否转让股权、转让多少。这就和打高尔夫球一样,在给定的范围内,你想怎么打就怎么打,都由你自己决定,结果也是你自己决定的。

4无强制性信息披露

一个企业最核心的竞争力来源于企业内部的一套经营管理理念。企业一旦上市后,就转变成为一个公众公司,投资者要购买股票就必须知道企业的情况。玛格丽塔在《竞争战略论》提到,交易所的这种上市制度,对企业经营的核心竞争力、以及竞争优势的形成是有伤害的。我们这里不要求企业强制披露信息,尊重企业隐私,为企业的核心机密保密,企业只需要向前海股权交易中心报备基本信息。当有投资者对企业有意向时,企业可以向投资者定向披露。

5、无行业限制

只要企业符合国家法律法规,达到前海股权交易中心的挂牌条件,就可以来挂牌,没有行业限制。

6、无企业组织形态限制

无论是合伙企业、有限责任公司、或者是股份有限公司,都可以来前海股权交易中心挂牌。每个企业的形态都是符合自身情况的,不能轻易改变。只有符合企业发展要求的内核,企业才会有持续的竞争力。

7、无交易所上市阻隔

企业在前海股权交易中心进行登记、托管和挂牌并不会阻碍企业今后在交易所上市,反而为到交易所上市打下了更加坚实的基础。

从另一个角度来讲,十年以后究竟哪一个交易所更能适应市场和企业的需要,恐怕还很难说。美国纽约证券交易所,曾经是国际资本市场的精神支柱,现已被美国洲际交易所这个场外机构给收购了,这就是一个强烈的信号。

8、无止境培训

我们通过专业力量为企业提供培训咨询,为企业经营管理和资本市场运作提供智力支持。

前海股权交易中心的理念和愿景

前海股权交易中心是建立在互联网文明之上,其特点是小众、非标准化、客户订制、个性化。在21世纪,大规模的超级型企业可能会越来越少,越来越多的中小企业会涌现出来。这也是回归资本市场的本源,遵循市场的固有精神。由于信息太发达,越来越多的投资人只注重二级市场的炒作,大量的资金回流到二级市场。前海股权交易中心是跟企业实体经济直接相关联的市场,我们提出构建一个网上部落,在这里,投资者和企业家都是部落成员,大家知根知底,各自把自己的资源、能力、智慧贡献出来,来迎接我们的未来。